根据香港投资基金公会(基金公会)数据,尽管近期关税问题引发市场波动,截至2025年4月,全部25个强积金类别基金在过去12个月均录得正回报(详见附表一)。
其中,香港股票(指数追踪)基金以平均28.92%的涨幅排名第一,中国股票基金紧随其后,平均上升26.06%。自2025年初DeepSeek在人工智能技术取得突破以来,投资者对香港及中国内地市场的信心显著提升。
至于强积金基金类别的3年及10年长期表现,美国股票基金均位居前列,平均累计回报分别为30.88%及150.26%。
强制性公积金计划管理局(积金局)数据显示,自2000年12月强积金制度实施以来,截至2025年3月,股票基金、混合资产基金及债券基金的平均年化净回报率分别达4.5%、4.0%及1.8%。同期年化通胀率为1.8%。
长期分散投资为致胜关键
基金公会退休金委员会联席主席曹伟邦先生表示:「我们对今年的股票市场持审慎态度。地缘政治紧张局势预计将持续并令市场波动,或促使资金流向黄金及短期美国国债等避险资产。投资者应维持一个均衡及多元化的投资组合,以便在把握潜在增长的同时亦有效管理风险。」
基金公会退休金委员会联席主席陈宇昕女士补充:「强积金投资跨越数十年,成员切记长线投资的原则:在积极灵活调整资产配置的同时,不要过度交易。市场时机永远难以掌握,反而可能会侵蚀回报。强积金成员应根据人生阶段、财务状况及风险承受能力,定期检视强积金组合。」
强积金计画提供多元化的基金选择,例如预设投资策略(DIS)及人生阶段基金(即投资组合包括股票和债券的基金),均投资于环球市场的不同资产类别。根据HKIFA数据,截至2025年4月的过去3年期间,DIS核心累积基金平均累计回报达18.83%;人生阶段基金﹝>80% – 100% 股票﹞ 同期录得平均13.22%的累计涨幅。
强积金制度持续优化
强积金制度不断完善,以扩大投资机遇并简化管理MPF流程,旨在为强积金成员提供更好的退休保障:
- 扩阔投资范围:强积金基金获准许投资的资产类别范围多年来逐步扩大,包括上市房地产投资信托基金(REITs)、黄金交易所买卖基金(ETF)等,同时纳入了更多证券交易所在「核准证券交易所」名单。经法例修订后,强积金亦可投资于由中央人民政府、中国人民银行及内地政策性银行所发行或无条件担保的债券。2025年5月,积金局明确了强积金基金可投资上市私募股权基金,并列出符合核准资格的一般准则。投资范围扩大有助基金经理为强积金成员构建更分散的强积金组合,降低风险并提升长期回报潜力。
- 积金易平台及「全自由行」:积金易平台(eMPF)平台于2024年6月推出,旨在实现强积金一站式及数码化管理,现正分阶段让所有受托人加入。待所有受托人及强积金计划完成加入积金易平台,并落实「全自由行」后,强积金成员可透过此中央线上平台无缝查看、整合及管理其强积金组合。
基金公会退休金委员会副主席郝振毅(Phillip Saran)先生指出:「积金易平台及全自由行将赋予强积金成员完全自主管理退休储蓄,长远将促进市场竞争并推动费用下降。基金公会将继续与监管机构及业界持份者合作,希望透过电子化及产品创新,完善强积金成员的退休旅程。」
(完)
附录
表一:基金公会强积金基金类别平均表现
(截至2025年4月30日,按3年回报排序)
基金公会强积金基金类别(基金数量) | 平均累积升跌幅(港元,%) | ||
1年 | 3年 | 10年 | |
日本股票基金 (3) | 7.21 | 42.13 | 61.27 |
美国股票基金 (17) | 8.73 | 30.88 | 150.26 |
环球股票基金 (22) | 7.75 | 26.53 | 80.72 |
欧洲股票基金 (13) | 6.53 | 26.21 | 51.72 |
DIS 核心累积基金 (23) | 7.93 | 18.83 | 54.49 |
人生阶段基金﹝>80% – 100% 股票﹞(17) | 10.19 | 13.22 | 34.96 |
香港股票(指数追踪) (16) | 28.92 | 13.00 | -0.70 |
人生阶段基金﹝>60% – 80% 股票﹞ (22) | 9.05 | 10.35 | 29.61 |
港元货币市场基金 (2) | 4.32 | 9.12 | 11.60 |
港元债券基金 (6) | 7.03 | 8.38 | 12.73 |
强积金保守基金 (23) | 3.19 | 8.36 | 12.01 |
其他基金 (40) | 7.67 | 7.65 | 24.69 |
中国股票基金 (9) | 26.06 | 6.46 | -21.04 |
亚太(日本除外)股票基金 (15) | 5.81 | 6.22 | 28.52 |
人生阶段基金﹝>40% – 60% 股票﹞ (16) | 7.53 | 5.98 | 19.16 |
DIS 65岁后基金 (23) | 6.05 | 5.93 | 20.25 |
亚洲债券基金 (5) | 6.26 | 5.18 | 8.00 |
保证基金 (8) | 4.80 | 4.05 | 3.11 |
人生阶段基金﹝>20% – 40% 股票﹞ (17) | 6.55 | 3.63 | 10.04 |
人民币债券基金 (5) | 2.87 | 2.47 | 9.34 |
人民币及港币货币市场基金 (5) | 1.47 | 0.34 | 7.96 |
亚洲(日本除外)股票基金 (10) | 4.72 | -0.25 | 19.91 |
香港股票基金 (21) | 21.12 | -0.78 | -7.93 |
环球债券基金 (19) | 5.67 | -1.05 | -5.56 |
大中华区股票基金 (13) | 11.24 | -4.38 | 13.70 |
资料来源:基金公会/路孚特全资附属公司理柏/Willis Tower Watson/富时指数。数据截至 2025年 4 月 30日。
升跌幅以期内每股资产净值价或卖出价计算,股息再投资,以港元计算。